核心用法
Portfolio Risk Manager 是一款专为无杠杆越南股票投资者设计的组合风险管理 skill。它通过建立微型投资政策声明（IPS mini）和风险预算仓位分配体系，将主观的投资建议转化为有条件、可验证、可回溯的决策框架。
典型工作流程：
1. 用户确认 ACTIVE_WATCHLIST（关注列表）和 MONTHLY_CASH_INFLOW_VND（月度现金流）
2. Skill 生成五模块输出：IPS mini、仓位政策、个股风险计划、再平衡方案、下期检查清单
3. 每个持仓建议均包含：触发增持条件（Trigger ADD）、触发减持条件（Trigger REDUCE）、 thesis 失效条件（Invalidation）、置信度评级
显著优点
- 纪律锚定：6-10条书面规则防止情绪化交易，避免"被新闻牵着走"
- 风险分散：单票上限10-12%， starter 仓位仅2-3%，从源头杜绝单票崩盘风险
- 现金流优先再平衡：优先用新增资金（如每月1000万盾）调整仓位，减少不必要的买卖摩擦
- 结构化不确定性管理：明确区分高置信度（可重仓）与低置信度（仅试探仓位）场景
- 适配越南市场：无衍生品、无做空，贴合普通零售投资者实际约束
潜在局限
- 依赖用户输入质量：若
HOLDINGS或CONFIDENCE_MAP缺失，输出退化为通用模板，需用户二次补全 - 非实时执行系统：仅生成决策框架，不直连券商API，实际执行仍靠人工
- 宏观/事件驱动盲区：Skill 本身不生成 trigger 内容，需配合
equity-valuation-framework或外部分析 - 缺乏动态波动率调整：固定 drift threshold（如5%）可能在极端行情下反应滞后
- 无税务优化：未考虑越南股市的短期/长期资本利得税差异
适合人群
- 有固定月收入、持续定投的越南股票投资者
- 已建立 watchlist 但缺乏仓位纪律的"研究型"散户
- 厌倦过度交易、希望降低组合波动率的长期持有者
- 需要与家庭/顾问沟通投资逻辑的投资者（IPS mini 可直接作为沟通文档）
常规风险
- 机械执行风险：严格按 invalidation 止损可能在震荡市造成"洗损"
- 现金流假设失效：若月度 inflow 中断，rebalance plan 需紧急调整
- 置信度幻觉：用户可能高估自身
CONFIDENCE_MAP的准确性 - 单一市场集中：虽无单票集中，但整体仍暴露于越南股市系统性风险
- 语言与合规：输出为越南语/英语混合，实际投资需确认本地券商规则兼容性