核心用法
ClawBack 是一款自动化交易工具，旨在追踪美国众议院和参议院议员的股票交易披露，并在用户 E*TRADE 账户中执行镜像交易。系统每 4 小时扫描官方披露源（House Clerk PDF 和 Senate eFD 网站），检测到新交易后按用户账户规模自动下单。
主要功能包括：实时披露追踪、E*TRADE API 自动执行、智能仓位缩放（单股最大 5%）、追踪止损、回撤限制、Telegram 通知以及历史回测引擎。支持沙盒测试与实盘两种模式。
显著优点
- 信息套利逻辑：基于 NBER 研究声称议员年超额收益 47%，理论上利用信息不对称
- 自动化程度高：从披露抓取到订单执行全流程无需人工干预
- 风控机制：8% 个股止损、15% 组合回撤线、每日 3% 亏损上限、PDT 合规限制
- 开源透明：GitHub 公开代码，无硬编码凭证，采用环境变量管理
关键缺陷与局限
- 执行延迟硬伤：回测显示 3 天延迟策略胜率仅 42.9%，9 天延迟策略胜率 57.1% 但收益平庸（4.7%），实际披露到公开存在 30-45 天法定延迟，信息优势已严重衰减
- 券商单一依赖：仅支持 E*TRADE，迁移成本极高
- 合规灰色地带：虽未直接违法，但故意追踪议员交易可能引发监管关注，且依赖非实时公开数据而非内幕信息
- 数据源脆弱性：PDF 解析与网页抓取易因官网结构变更而失效
适合人群
- 对美国政治信息套利有强烈兴趣的量化交易爱好者
- 已持有 E*TRADE 账户、风险承受能力较高的个人投资者
- 愿意将小额资金（建议 <5% 投资组合）用于策略验证的技术用户
常规风险
- 市场风险：个股 8% 止损与组合 15% 回撤限制在高波动环境下可能被连续触发
- 流动性风险：议员交易的大盘股通常流动性充足，但缩放算法可能在低流动性时段产生滑点
- 技术风险：OAuth 令牌每 90 分钟刷新失败将导致交易中断；Python 依赖环境配置错误常见
- 法律与声誉风险：策略公开性可能吸引监管审查，且"议员跑赢市场"的研究结论存在样本选择争议
关键警告：回测夏普比率仅 0.22-0.39，风险调整后收益极低，实际跑赢指数概率存疑。