核心定位
InvAssistant v2.1 是一套面向个人投资者的可执行投资组合管理框架，覆盖 A 股、港股、美股全市场。其核心设计理念为"组合优先于选股，纪律优先于灵感"，通过资产三层分类（A/B/C）和 7 条不可逾越的红线，将主观判断转化为结构化决策流程。
核心机制
资产三层分类是 v2.1 相较 v2.0 的最关键革新：
- A 类（平台核心）：长期叙事+护城河资产，禁用追踪止损，仅允许 3 类基本面理由卖出（连续两季营收利润-15%+、长期叙事改变、组合风险超限）
- B 类（高弹性周期）：高 Beta 成长股，适用追踪止损（-15%/-20%）+ QMS<40 触发减仓评估
- C 类（低波动收益）：宽基/红利 ETF，纯 DCA+再平衡策略
7 红线风控体系（不可 Override）：单标的≤25%、单行业≤35%、AI 叙事≤50%、组合回撤梯度防御（-12%/-15%）、VIX≥40 全仓≤50%、Pre-Trade Log 100% 登记。
4 因子 QMS 评分：质量-动量-情绪-宏观四维评估，B 类资产低于 40 分触发减仓评估。
显著优点
1. 规则清晰可执行：所有决策路径（建仓/持有/减仓/清仓）均有明确触发条件，大幅压缩主观判断空间
2. 资产异质性尊重：核心赢家（A 类）与周期博弈（B 类）采用完全不同的管理哲学，避免"把茅台当科技股炒"的错误
3. 纪律强制化：月换手率红线降至 15%、Override 季度配额≤2 次、30 分钟延迟决策等机制，从系统层面抑制过度交易
4. 覆盖市场完整：A 股（三条件+弹性窗口）、美股（A/B/C 分类+双模式）、港股（警戒线+减持框架）均有专属细则
潜在局限
1. 数据依赖度高：策略依赖 westock-data、AKShare 等实时数据源，个人投资者可能面临数据获取门槛
2. 执行摩擦成本：100% Pre-Trade Log 登记、QMS 评分、7 红线检查等流程对每日时间投入有要求
3. A 股流动性约束：框架明确承认 A 股存在流动性限制，不强行追求配置比例，实际可能导致仓位偏离
4. Override 滥用风险：虽然设置 2 次/季配额+强制记录，但"分级权限"设计仍预留主观突破空间
5. 长期有效性待验：v2.1 明确"接下来 6-12 个月不再加规则"，策略稳定性需 2027 v3.0 复盘验证
适合人群
- 有明确"投资纪律"痛点、希望建立系统化交易框架的个人投资者
- 持有 A/B/C 混合资产结构、需要差异化管理工具的中长期持仓者
- 对行为金融学有认知、愿意让渡部分决策自由以换取执行一致性的成熟投资者
常规风险
- 规则覆盖风险：月度 KPI 将"A 类因价格波动卖出=0 笔"设为红线，但"基本面恶化"判断本身含主观性
- 系统性风险：VIX≥40 触发全仓≤50%，但黑天鹅事件下减仓流动性可能不足
- 数据延迟风险：盘前/盘后分析依赖实时数据源，极端行情下可能出现信号滞后
- Override 合规风险：同标的第 3 次 Override"自动作废"的执行机制依赖人工自查，存在漏检可能