核心用法
risk-manager 是一套面向交易与投资组合管理的量化风控技能体系，核心在于将风险"货币化"为 R 倍数（1R = 单笔最大可承受亏损），实现跨资产、跨策略的统一度量。主要功能包括：
- 头寸规模计算：基于账户风险百分比与止损距离，输出具体股数/合约数；支持 Kelly 准则优化
- R 倍数追踪：每笔交易以风险单位记录（如+3R、-1R），剥离本金规模干扰，实现客观绩效评估
- 期望值计算：(胜率 × 平均盈利) − (败率 × 平均亏损)，量化策略长期 edge
- VaR 与压力测试：蒙特卡洛模拟多情景尾部风险，识别潜在最大回撤
- 相关性矩阵：监控持仓集中度风险，避免隐性杠杆叠加
- 对冲策略设计：期权希腊值对冲、期货 beta 对冲等
显著优点
1. 度量标准化：R 倍数消除账户规模差异，便于横向对比策略表现
2. 行动闭环：从风险评估 → 头寸 sizing → 止损设置 → 绩效复盘，形成完整工作流
3. 专业方法论：整合 Kelly 准则、VaR、蒙特卡洛等学院派工具，非主观臆断
4. 普适性强：适用于股票、期货、外汇、加密等多资产类别
潜在缺点与局限性
- 数据依赖：VaR 与相关性分析依赖历史数据，极端行情（黑天鹅）可能失效
- 执行摩擦：理论止损 vs 实际滑点、流动性缺口未被完全建模
- 行为假设：Kelly 准则最大化对数效用，对心理承受能力要求极高，实务中常取"半 Kelly"修正
- 无实时行情接口：需外部导入价格数据，非直连券商 API 的自动交易系统
适合人群
- 系统化交易者（量化/主观趋势跟踪）
- 投资组合经理需向投资人展示风控框架
- 个人投资者希望从"拍脑袋"进阶为专业仓位管理
常规风险
1. 过度自信风险：精确计算可能带来虚假安全感，需定期回顾假设有效性
2. 参数过拟合：历史最优头寸 sizing 未必适应未来波动率结构变化
3. 杠杆叠加：对冲工具本身含杠杆，误算希腊值或保证金可致额外损失
建议配合 resources/implementation-playbook.md 中的详细案例，并在实盘前用模拟数据验证整个流程。